北宋年间，外族纷纷觊觎大宋国土，形成汉、胡对立的局面。丐帮帮主乔峰(黄日华)因拒绝副帮主妻康敏(雪梨)之爱遭报复指为契丹人后裔而受尽中原武林人士唾弃。峰为平反遂四出追查身世，期间认识了大理世子段誉(陈浩民)及虚竹和尚(樊少皇)，并结拜为兄弟。峰追寻身世时屡遭奸人所害，含冤莫白，更错杀红颜知已阿朱(刘锦玲)，后为救朱妹阿紫(刘玉翠)寻医至大辽，辗转成为大辽国南院大王，但与中原关系则更趋恶劣。誉为人豁达开朗，对貌若天仙的王语嫣(李若彤)一见倾心，可惜嫣只钟情表哥慕容复(张国强)，令三人陷入一段纠缠不清的苦恋。竹天性纯良，宅心仁厚，深得高人指点，武功高强，后被选为西夏驸马。

　　乔峰、段誉及虚竹和尚结义为兄弟，但三人各有不同遭遇∶乔峰乃为丐帮帮主，为追寻身世，误杀红颜阿朱，后辗转成为 大辽南院大王；段誉是大理国王子，与王语嫣及慕容复陷入三角苦恋；天性纯良的虚竹和尚又竟被选为西夏驸马！究竟他们三人会怎样了断江湖的感情恩怨？
誉、峰、竹在汉胡相争的时势下，竟在异域拥有举足轻重的地位，究竟三人会如何了断江湖及感情上的恩恩怨怨呢？